‘ตั้งเป้า’ ให้ ‘เข้าเป้า’ | คมชัดลึก

 ฟังดูอาจจะเนิบนาบ หรือปลงๆ อยู่บ้าง แต่ไม่ใช่ไม่เห็นความสำคัญนะคะ ดิฉันแค่เชื่อว่า คนเรามีเป้าหมายที่แตกต่างกันได้ และมีวิธีการเดินเข้าสู่เป้าหมายในรูปแบบของตัวเองได้ จะแบบไหน หรืออย่างไรนั้น เราล้วนเลือกได้ด้วยตัวเอง

 ก็เหมือนเรื่องของการลงทุน และการจัดสรรเงินนั่นแหละค่ะ ว่ากันว่าสำคัญที่สุดคือ ต้องหา “เป้าหมาย” ให้พบ ดังนั้น เวลาที่คุณไปปรึกษากับบรรดาที่ปรึกษาการลงทุนเพื่อหารูปแบบที่เหมาะสมกับตัวเอง จุดเริ่มต้นแรกเขาก็มักจะให้คุณหา “เป้าหมาย” ของตัวเองให้เจอก่อนว่า ปลายทางของคุณอยู่ที่ไหนและคืออะไร แล้วจากเป้าหมายสุดท้ายก็จะถูกม้วนกลับมาสู่จุดแรกเริ่มอีกครั้ง

 ผลตอบแทนที่ต้องการหรือผลตอบแทนที่เราคาดหวังจากการลงทุน นั่นแหละคือ  เป้าหมายสำคัญ

 ถ้าผลตอบแทนเป้าหมายของคุณอยู่ที่ 0.50% ต่อปี ก็ไม่มีอะไรยากค่ะ แค่เดินเข้าไปที่ธนาคารพาณิชย์อะไรก็ได้ แล้วเปิดบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ หรือถ้าต้องการผลตอบแทนมากกว่านั้นอีกนิด เช่น 0.75% ก็เชิญเปิดบัญชีเงินฝากประจำ 3 เดือน ถ้าจะฝากนานนั้น สัก 6 เดือน ก็รับดอกเบี้ยมากขึ้นอีกหน่อยประมาณ 0.75-1.00%

 ปัญหาอยู่ที่ว่า ผลตอบแทนแค่นั้นเพียงพอแล้วจริงหรือ แล้วถ้าต้องการ “มากกว่านั้น” ก็แน่นอนว่า ต้องยอมรับความเสี่ยงที่มากกว่าเช่นกัน

 แต่บางทีเรื่องของผลตอบแทนเป้าหมายนี่ก็พูดยากเหมือนกันว่า เราต้องการเท่าไหร่หรือแค่ไหน และก็ไม่ใช่ว่า “อยากได้” แล้วต้องได้เสมอไป เพราะทุกอย่างต้องยึดโยงกับความเป็นจริงด้วย ดังนั้น ดีที่สุดคือ ผสมผสานระหว่างความต้องการผลตอบแทนเป้าหมายของตัวเอง กับโอกาสและความเป็นไปได้ในการเข้าถึงเป้าหมายนั้น และสุดท้ายอย่าลืมเรื่อง “ระยะเวลา” เพราะถ้าต้องรอนานเกินไปกว่าจะ “ได้มา” ซึ่งสิ่งที่ต้องการ ก็คงไม่ไหวเหมือนกัน

 จริงๆ เรื่องแบบนี้ไม่ต้องคิดเองให้ปวดหัว เพราะปกติบรรดากองทุนรวมมักจะออกแบบการลงทุนให้สอดคล้องกับสถานการณ์ไว้แล้ว ซึ่งส่วนตัวดิฉันยอมรับว่าแอบ “ลอกเลียน” โมเดลการลงทุนของกองทุนรวมมาประยุกต์ใช้เองบ่อยๆ ค่ะ

 อย่างในห้วงเวลานี้ ถ้าคุณคิดไม่ออกว่าต้องการผลตอบแทนเท่าไหร่ที่มีโอกาสเป็นไปได้ ดิฉันตอบว่า ประมาณ 10% น่าจะสมเหตุสมผล น่าพอใจและเป็นไปได้

 ทำไมถึงเป็น 10% หรือ 10% มาจากไหน สารภาพว่าไม่ได้เป็นคน “ต้นคิด” แต่เป็นเพราะไปเห็นรูปแบบการลงทุนของกองทุนเปิด ไอเอ็นจี ไทย อีควิตี้ ทริกเกอร์ 10% ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไอเอ็นจี แล้วคิดว่า น่าจะเข้าเป้าหรือ “ทริกเกอร์” แบบที่เขาคิดไว้ได้ไม่ยาก

 คุณต่อ อินทวิวัฒน์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายธุรกิจกองทุนและที่ปรึกษาการลงทุน บลจ.ไอเอ็นจี (ประเทศไทย) บอกว่า กองทุนนี้มีเป้าหมายที่จะสร้างผลตอบแทนให้ได้ 10% ซึ่งเมื่อลงทุนแล้วไปถึงผลตอบแทนเป้าหมาย กองทุนก็จะคืนเงินให้แก่นักลงทุนแล้วปิดกองทุนทันที

ทีนี้จะไปถึง 10% ได้หรือไม่ ก็ต้องมาดูกันที่นโยบายลงทุนค่ะ

คุณต่อบอกว่า กองทุนนี้จะเน้นลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐาน มีผลประกอบการดี และมีแนวโน้มการเติบโตสูง แม้ว่า ขณะนี้ราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นมาพอสมควร แต่ทางไอเอ็นจีก็ยังมั่นใจว่า ยังมีโอกาส “ไปต่อ” และราคาหุ้นปัจจุบันนี้ก็ยังไม่แพงเกินไป

เพราะการที่เศรษฐกิจไทยได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้ว และกำลังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดแบงก์ชาติได้ประมาณการตัวเลขอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของไทยในปี 2553 ว่าจะเติบโตกว่า 3% ขณะที่ภาคส่งออกจะขยายตัวมากกว่า 12.5%-15.5% ตามเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวดีขึ้น ล้วนเป็นปัจจัยผลักดันให้ระดับราคาหุ้นยังสามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นไปได้อีก

แต่แม้จะมีปัจจัยสนับสนุนที่เอื้ออำนวยแล้ว และเลือกหุ้นถูกต้อง ถูกตัวแล้ว แต่เท่านั้นอาจจะยังไม่เพียงพอต่อการพยายามสร้างผลตอบแทนให้ได้ 10% เพราะงานนี้ต้องอาศัยการจับจังหวะการลงทุน โดยใช้เทคนิคการเข้า-ออกตลาดในจังหวะที่เหมาะสมอีกด้วย

ขออธิบายเพิ่มเติมแบบนี้ค่ะว่า ในการเข้าลงทุนในหุ้นนั้น แม้จะเลือกหุ้นดี หรือเลือกถูกตัวแล้ว แต่การจับจังหวะการลงทุนก็สำคัญอย่างมาก เพราะถ้าสามารถเข้าซื้อที่ราคาต่ำ แล้วขายออกไปในราคาสูงขึ้น ก็จะเป็นปัจจัยเร่งที่ทำให้ผลตอบแทนเข้าเป้าได้เร็วขึ้น

เทคนิคจับจังหวะเข้า-ออกในหุ้น เป็นงานถนัดของ บลจ.ไอเอ็นจี ซึ่งเป็นการบริหารการลงทุนแบบที่เรียกว่า “แอ็กทีฟ” ซึ่งผู้จัดการกองทุนจะวิเคราะห์และคาดการณ์ภาวะตลาดในอนาคต รวมถึงการจับจังหวะการลงทุนที่ถูกต้องเหมาะสม จะสามารถสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์

ที่บอกว่า เป็นงานถนัดของ บลจ.ไอเอ็นจี เพราะผลงานที่ผ่านมาของกองทุนหุ้น ล้วนประสบความสำเร็จทั้งนั้นค่ะ

สำหรับคนที่ไม่เคยลงทุนในหุ้น ดิฉันมีคำแนะนำเพิ่มเติมว่า โอกาสที่ผลตอบแทนจะเข้าเป้าที่ 10% เป็นไปได้เช่นเดียวกับการที่ผลตอบแทนไม่เข้าเป้า ผู้ลงทุนมีทั้งโอกาสที่จะ “กำไร” หรือ “ขาดทุน” ได้ทั้งนั้น เพราะขึ้นชื่อว่าการลงทุนก็ล้วนมีความเสี่ยงทั้งนั้น แต่ถ้ามั่นใจว่า การประเมินของผู้จัดการลงทุนเกี่ยวกับปัจจัยต่างๆ ที่จะเอื้ออำนวย น่าจะเป็นไปอย่างถูกต้อง มีความเป็นไปได้ และมีเหตุมีผล โอกาสที่ผล
ตอบแทนที่จะเป็นไปตามเป้าหมายก็น่าจะเป็นไปได้มากกว่าไม่เข้าเป้า

ส่วนคนที่ลงทุนในหุ้นหรือมีความรู้ความเข้าใจเรื่องหุ้นอยู่แล้ว อาจจะคิดว่า ตลาดหุ้นที่กำลังวิ่งทะยานเป็นขาขึ้นด้วยแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติในขณะนี้ น่าจะให้ผลตอบแทนได้มากกว่า 10% ได้ ดังนั้น จะกลายเป็น “เสียโอกาส” หรือไม่ หากจำกัดผลตอบแทนของตัวเองเพียงแค่ 10%

 คิดแบบนี้ก็ไม่ผิด แต่ต้องไม่ลืมว่า เรากำลังพูดถึงผลตอบแทน 10% ซึ่งน่าพอใจ และเป็นไปได้ ภายใต้ “เงื่อนเวลา” ที่ไม่นานเกินไป หรือถ้าสถานการณ์ไม่เอื้ออำนวยจริงๆ บลจ.ไอเอ็นจียังเพิ่มทางเลือกให้ด้วยการเปิดโอกาสให้ขายคืนหน่วยลงทุนได้  ณ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิในปัจจุบันเมื่อขึ้นปีที่ 2 ของการลงทุน ซึ่งเป็นการเพิ่มสภาพคล่องและสร้างความยืดหยุ่นให้แก่การลงทุน ไม่ต้องผูกปิ่นโตติดกันไปตลอดด้วยข้อจำกัดของเป้าหมายผลตอบแทน

 เอาเป็นว่า ลองกินคำเล็กๆ ทีละคำสองคำ เคี้ยวง่ายๆ กลืนได้คล่องคอ บางทีอาจจะได้ลิ้มรสชาติที่ละเมียดละไมกว่ากินคำใหญ่ๆ ก็ได้ค่ะ

ขวัญชนก วุฒิกุล
[email protected]