เตรียมพร้อมก่อนซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์ส
โกลด์ฟิวเจอร์สนั้นมีความแตกต่างจากทองคำแท่งอย่างมาก โดยมีการกำหนดลักษณะมาตรฐานไว้อย่างละเอียด กำหนดให้เป็นทองคำที่มีความบริสุทธิ์ 96.5% ซึ่งเป็นระดับมาตรฐานความบริสุทธิ์ของทองคำที่ซื้อขายกันในประเทศไทย ดังนั้นราคาโกลด์ฟิวเจอร์สจึงเป็นราคาที่สะท้อนถึงระดั
การซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์ส แต่ละหน่วยเรียกว่า 1 สัญญา มีขนาดเท่ากับทองคำหนัก 50 บาท ดังนั้นการซื้อขายแต่ละสัญญาจึงมีมูลค่าเสมือนการทำสัญญาจะซื้อจะขายทองคำที่มีมูลค่าประมาณ 875,000 บาท (คิดที่ราคาทองคำบาทละ 17,500 บาท) อย่างไรก็ดี ราคาซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์สที่เผยแพร่กันทั่วไปนั้นจะเป็นราคาฟิวเจอร์สต่อทองคำน้ำหนัก 1 บาท และเนื่องจากตลาดอนุพันธ์ หรือ TFEX กำหนดให้แต่ละสัญญามีขนาดเท่ากับ 50 บาททองคำ ดังนั้นการคำนวณกำไรขาดทุนทุกครั้งจึงคำนวณจากขนาดของสัญญา 50 บาท โดยสัญญาโกลด์ฟิวเจอร์สจะเป็นสัญญาที่หมดอายุในเดือนคู่ และจะมีสัญญาที่เปิดให้ซื้อขายเพียงแค่ 3 สัญญาที่มีเดือนหมดอายุใกล้ที่สุด
ในการซื้อขายโกลด์ฟิวเจอร์สนั้น ไม่ว่าจะเป็นผู้ซื้อหรือผู้ขาย จะต้องวางเงินประกันกับโบรกเกอร์อนุพันธ์ก่อนเริ่มการซื้อขาย ในอัตราเงินประมาณ 5.7 หมื่นบาทต่อสัญญา ซึ่งอัตราเงินประกันนี้เรียกว่า เงินประกันขั้นต้น หรือ IM (Initial Margin) หลังจากที่มีการซื้อหรือขายแล้ว โบรกเกอร์จะทำการคำนวณกำไรขาดทุน โดย ณ สิ้นวันแรก จะใช้ราคาซื้อหรือขายโกลด์ฟิวเจอร์ส เทียบกับราคาที่ใช้ในการชำระราคาประจำวัน เช่น ซื้อโกลด์ฟิวเจอร์สที่ 1.75 หมื่นบาท และเมื่อถึงสิ้นวัน TFEX ประกาศราคาที่ใช้ชำระราคาประจำวันเท่ากับ 1.8 หมื่นบาท เงินกำไร 2.5 หมื่นบาท (คูณน้ำหนักทอง 50 บาท) จะถูกโอนเข้าไปในบัญชีผู้ซื้อ ขณะที่ผู้ขายจะขาดทุนและถูกหักเงินจำนวน 2.5 หมื่นออกจากบัญชี โบรกเกอร์จะคำนวณกำไรขาดทุนเช่นนี้ทุกวัน จนกว่าจะมีการขายหรือซื้อเพื่อปิดสถานะและรับรู้กำไรจริง
อย่างไรก็ดี สิ่งที่ผู้ลงทุนต้องคอยหมั่นติดตามสถานะการลงทุนของตนเอง เพราะเมื่อใดที่คิดกำไรขาดทุนประจำวันแล้วเกิดขาดทุนและมีการตัดเงินออกจากบัญชีไปเรื่อยๆ จนทำให้เงินในบัญชีลดลงไปจนน้อยกว่าระดับที่เรียกว่า เงินประกันขั้นต่ำ หรือ MM (Maintenance Margin) ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.99 หมื่นบาท โบรกเกอร์จะต้องขอให้ผู้ลงทุนนำเงินมาเติมในบัญชีเพื่อเพิ่มเงินประกันให้กลับไปอยู่ที่ระดับ 5.7 หมื่นบาท ดังเดิม มิฉะนั้นก็จะถูกบังคับให้ต้องปิดสถานะ ที่เรียกว่า force sell ซึ่งหากผู้ลงทุนไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับการเรียกเงินเพิ่มส่วนนี้ก็อาจเกิดปัญหาได้
สนใจการลงทุนในฟิวเจอร์ส สามารถติดตามกิจกรรมสัมมนาในงาน TFEX Day ได้ทุกเสาร์แรกของเดือน โดยในวันเสาร์ที่ 6 มีนาคม 2553 พบกับสัมมนาเรื่อง “8 หุ้น 8 ปัจจัย ใช้อนุพันธ์พิชิต 800 จุด” ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมใน www.set.or.th หรือ S-E-T Call Center 0-2229-2222
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย