กองทุนทอง...ระลอกใหม่
การที่ราคาทองคำแท่งปรับตัวขึ้นไปสูงสุดที่ระดับ 16,350 บาท เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ 2552 สร้างสถิติใหม่ให้ปรากฏ ทั้งๆ ที่ราคาในตลาดโลกยังไม่ได้ทำลายสถิติใหม่ แต่ปัจจัยหนุนสำคัญกลายเป็นเรื่องค่าเงินบาทที่อ่อนยวบยาบ
แต่ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใด ราคาทองคำที่วิ่งทะยานขึ้นไปก็สามารถสร้างกระแส “ตื่นทอง” ได้อีกครั้ง ประกอบกับการเปิดซื้อขายทองคำล่วงหน้าในตลาดอนุพันธ์หรือ “โกลด์ ฟิวเจอร์ส” เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ที่ผ่านมา ทำให้หันไปทางไหนก็มีแต่เรื่องทอง...ทอง...และทอง นั่นทำให้บรรดาบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) หันมาจับจังหวะในการเข้าลงทุนใน “ทองคำ” อีกครั้ง ในส่วนของ บลจ.เอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) นั้น ดร.พิชิต อัคราทิตย์ กรรมการผู้จัดการ บอกว่า กองทุนใหม่ที่กำลังเสนอขายในขณะนี้ คือ “กองทุนเปิดเอ็มเอฟซี อินเตอร์เนชั่นแนล โกลด์ ฟันด์” หรือไอ-โกลด์ โดยจะเน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน “เอสพีดีอาร์ โกลด์ ทรัสต์” ที่มีนโยบายลงทุนในทองคำแท่ง “เราเชื่อว่ากองทุนเปิดไอ-โกลด์ จะเป็นทางเลือกใหม่เพิ่มเติมนอกเหนือไปจากการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้ และเชื่อมั่นว่าทางเลือกใหม่นี้ จะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนสู้สภาวะเศรษฐกิจของโลกที่ชะลอตัวได้ เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีราคามาตรฐานสากล มีสภาพคล่องสูง มีความมั่นคง เหมาะสำหรับการกระจายความเสี่ยงในการลงทุน และใช้ลงทุนเพื่อลดผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อได้” สำหรับจุดเด่นของกองทุนเปิดไอ-โกลด์ อยู่ที่การมุ่งสร้างผลตอบแทนของกองทุนให้ใกล้เคียงกับราคาทองคำ ซึ่งกองทุน “เอสพีดีอาร์ โกลด์ ทรัสต์” ที่กองทุนเปิดไอ-โกลด์ เข้าลงทุน ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ทำให้นักลงทุนสามารถประเมินสถานการณ์ราคาทองคำและมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนได้ง่ายกว่าตลาดนอกทวีปเอเชีย เช่น นิวยอร์ก เนื่องจากไทยและฮ่องกงมีความเหลื่อมของเวลาที่ใกล้เคียงกัน นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถทำกำไรจากการปรับตัวขึ้นและลงของราคาทองคำในระยะสั้น ซึ่งเหมาะสำหรับคนที่ต้องการลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน เนื่องจากค่าความสัมพันธ์ของราคาทองกับตราสารทุนหรือตราสารหนี้มีค่าต่ำ พร้อมกันนี้ กองทุนนี้ยังสามารถประกันความเสี่ยงทางด้านอัตราแลกเปลี่ยนได้ ตามความเหมาะสมของสภาวการณ์ตลาด ขณะที่กองทุนนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในต่างประเทศเพื่อสร้างโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่ดี และมีความเข้าใจความเสี่ยงจากการลงทุนในทองคำและอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนแนวโน้มราคาทองคำนั้น ดร.ศุภกร สุนทรกิจ รองกรรมการผู้จัดการ บลจ.เอ็มเอฟซี บอกว่า หลังจากราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา เชื่อว่าหลังจากนี้ราคาทองมีโอกาสปรับลงได้ ซึ่งอาจยังเป็นโอกาสของกองทุนเข้าไปซื้อ แต่หากจังหวะไม่เอื้อเมื่อกองทุนเปิดขายครั้งแรกจนถึงวันที่ 4 มีนาคมนี้ ก็ยังมีเวลา 30 วัน ที่กองทุนจะรอจังหวะในการเข้าไปซื้อกองทุนหลักได้ อย่างไรก็ตาม เชื่อว่า ราคาทองคำในไตรมาส 1-2 นี้ อาจผันผวนได้ในขาขึ้น โดยประเมินแนวรับแรกไว้ที่ 950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และแนวรับที่สองอยู่ที่ 1,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความแตกต่างของกองทุนเปิดไอ-โกลด์ ที่บลจ.เอ็มเอฟซีไว้ให้แก่นักลงทุน ยังอยู่ที่บริการพิเศษสำหรับนักลงทุนที่สามารถแสดงความจำนงให้บริษัทจัดการนำเงินจากการไถ่ถอนหน่วยลงทุนไปซื้อทองคำแท่งของ บริษัท ออสสิริส จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทที่ผลิตและจัดจำหน่ายทองคำแท่ง ขณะที่ “ฉัตรรพี ตันติเฉลิม” ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.อยุธยา ก็เตรียมที่จะเสนอขายกองทุนเปิดอยุธยาโกลด์ ในระหว่างวันที่ 2-13 มีนาคมนี้ ซึ่งรูปแบบการลงทุนจะผ่าน “เอสพีดีอาร์ โกลด์ ทรัสต์” เช่นกัน “ฉัตรรพี” บอกว่า กองทุนนี้จะเป็นการเพิ่มทางเลือกของการลงทุนใน “ทองคำ” โลหะอันล้ำค่าซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงโดยเฉพาะในภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวน “ทีมผู้จัดการกองทุนและฝ่ายพัฒนาการลงทุน ได้ศึกษาหาทางเลือกใหม่ๆ ในการลงทุนให้แก่ผู้ลงทุน และพบว่ามูลค่าของทองคำมีการปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากมูลค่าประมาณ 7,000 บาท ในช่วงเดือนมกราคม 2546 ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 14,750 บาทในช่วงเดือนมกราคม 2552 โดยให้ผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ย 12.4% ต่อปี เนื่องจากความต้องการทองคำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่สินทรัพย์หลายๆ อย่างให้ผลตอบแทนติดลบ” นอกจากนี้ ในภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวนอย่างในปัจจุบัน ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่จัดได้ว่ามีความมั่นคงทางมูลค่าสูง ซึ่งในระยะยาวจะพบว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่สามารถช่วยรักษาระดับความมั่งคั่งให้แก่ผู้ลงทุน และทองคำยังมีสภาพคล่องสูงสามารถเปลี่ยนเป็นเงินได้ง่ายกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น แต่เนื่องจากการเก็บรักษาทองคำนั้น พบว่ามีความยุ่งยากทั้งในเรื่องการหาพื้นที่ในการจัดเก็บและการรักษาความปลอดภัย การลงทุนในกองทุนที่ลงทุนในทองคำจึงเป็นทางเลือกหนึ่งที่ช่วยลดภาระในการเก็บรักษาและเพิ่มความปลอดภัยจากโจรกรรมให้แก่ผู้ลงทุน มาให้เลือกพร้อมกันสองกองด้วยจุดหมายปลายทางไม่ต่างกันแบบนี้ จะเลือกกองไหน คงต้องขึ้นอยู่กับสไตล์ส่วนตั๊วส่วนตัวของนักลงทุน ขวัญชนก วุฒิกุล