ส่องหุ้นมองทอง : สัญญาณบวก | คมชัดลึก

 

                         ตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นและระยะกลางมีการดีดกลับ วอลุ่มเริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้นถือเป็นสัญญาณบวก ดังนั้น สัปดาห์นี้หากดัชนีไม่ถอยกลับลงมาปิดต่ำกว่า 1,569 จุด หรือเต็มที่ต้องไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 5 และ 10 สัปดาห์ที่ 1,547-1,545 จุด จึงจะมีลุ้นดีดกลับต่อได้แถวๆ จุดสูงสุดเดิมในรอบ 6 สัปดาห์ที่ 1,601 จุด ก่อนผ่านขึ้นทำ New high ต่อแถวๆ 1,641 จุดต่อไป

                         ราคาทองคำสัปดาห์ที่ผ่านมา มีการทยอยปรับตัวเพิ่มขึ้นตลอด 5 วันทำการ โดยมีแรงซื้อจากตลาดทองคำจริงๆ ที่ไม่ใช่กองทุนทองคำ หรือทองคำล่วงหน้า ส่วนใหญ่จะเป็นแรงซื้อในทองคำแท่งและเหรียญทองคำทั้งในตลาดสหรัฐและในตลาดเอเชีย โดยเฉพาะนักลงทุนในเอเชีย อย่างในจีน อินเดีย ฮ่องกง และไทย ที่มีการซื้อในช่วงราคาทองคำร่วงลงมาแรงอย่างมาก

                         นอกจากนี้ การปรับขึ้นยังได้แรงหนุนจากมุมมองของทางไอเอ็มเอฟ และทาง G20 ที่ไม่มีแนวคิดที่จะแทรกแซงมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณของเหล่าธนาคารกลางต่างๆ อย่างเฟดและญี่ปุ่น ประกอบกับธนาคารกลางหลายแห่งยังมีนโยบายเพิ่มสัดส่วนทองคำในการเป็นทุนสำรองเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถือสกุลเงินอื่นเป็นทุนสำรองอาจได้รับผลกระทบจากนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณของแต่ละประเทศ

                         ปัจจัยกระทบราคาทองคำในไทยเพิ่มเติมคือความผันผวนของค่าเงินบาทที่สัปดาห์ที่ผ่านมาวันพฤหัสบดีและศุกร์ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนค่าจาก 28.58 บาท มาที่ 29.40 บาทต่อดอลลาร์ หลังตลาดเริ่มมีความกังวลที่ธนาคารแห่งประเทศไทยอาจมีมาตรการเพื่อแทรกแซงการแข็งค่าของค่าเงินบาท ส่งผลบวกต่อราคาทองคำไทยในระยะสั้น

                         เรายังมองแนวโน้มทองคำในระยะยาวเหมือนเดิม คือ โอกาสที่ราคาทองคำในปีนี้จะติดลบเป็นปีแรกในรอบ 13 ปีเป็นไปได้สูงหากสิ้นปีราคาอยู่ต่ำกว่า 1,675 ดอลลาร์ หากดูถึงพื้นฐานของราคาทองคำแล้ว ราคาต้นทุนของผู้ผลิตทองคำอยู่ระหว่าง 900-1,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ประกอบกับยังมีอีกหลายประเทศที่ยังต้องการซื้อทองคำเพิ่มเติม ทำให้เราคาดการณ์ว่า โอกาสที่ราคาทองคำจะต่ำกว่า 1,230 ดอลลาร์นั้น ยังคงเป็นเรื่องยาก โดยเฉพาะท่ามกลางนโยบายการอัดฉีดเพิ่มสภาพคล่องของหลายธนาคารกลางยังจะหนุนให้สกุลเงินหลักเหล่านั้นยังมีแนวโน้มด้อยค่าลงในอนาคต ทองคำจึงเป็นที่น่าสนใจของเหล่าธนาคารกลางที่ต้องการลดทุนสำรองในรูปแบบของสกุลเงินเหล่านั้น

                         แนวโน้มราคาทองคำทางเทคนิค ในระยะยาว หลังหลุดต่ำกว่า 1,520 เหรียญ ทำให้ราคาอยู่ในแนวโน้มขาลงค่อนข้างชัดเจน ราคาทองคำจำเป็นต้องสร้างรูปแบบการกลับตัวให้ได้ โดยคาดว่าราคาจะกลับมาแกว่งในกรอบใหม่ระหว่าง 1,240-1,500 ดอลลาร์ ตลอดจนสิ้นปีนี้ ซึ่งหากจะกลับเป็นขาขึ้นอีกครั้งต้องสร้างรูปแบบการกลับตัวของราคาและยืนเหนือ 1,500 ดอลลาร์ ให้ได้อีกครั้งหนึ่ง

                         ประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การประชุม FOMC และการประชุม ECB, ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐประจำสัปดาห์  มาตรการต่างๆ ที่กระทบค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยคำแนะนำคือหลังจากขายทองคำไปบริเวณ 1,500-1,520 ดอลลาร์ ตามคำแนะนำ ให้รอทยอยซื้อกลับตามกรอบ 1,240-1,360 ดอลลาร์ หรือซื้อตามหากราคาทะลุผ่าน 1,540 ดอลลาร์ ขึ้นไป

 

 

---------------------

(ส่องหุ้นมองทอง : สัญญาณบวก : โดย ... บล.โกลเบล็ก)