วันอาทิตย์คิดเรื่องเงิน:ตัวจี๊ด | คมชัดลึก

          ค่ำวันพุธ กัลยาณมิตรชวนให้พักผ่อนจากภารกิจที่หนักหน่วงมาทั้งวัน ด้วยการชวนไปนั่งดูบอล เป็นฟุตบอล 7 คนในสนามเล็กๆ ที่ช่วงหลังรู้สึกจะได้รับความนิยมจากหนุ่มน้อยหนุ่มใหญ่ที่รวมตัวกันหาเรื่องออกกำลังกาย ว่ากันว่ากิจการสนามบอลรุ่งเรืองเอาการ แต่ไม่ใช่ว่าใครจะทำก็ได้ เพราะต้องใช้เงินลงทุนไม่ใช่น้อย ไหนจะค่าบำรุงรักษาดูแลที่ต้องทำอย่างจริงจังและต่อเนื่อง
 
          ระหว่างนั่งดูบอลสนามเล็กที่ผู้ชาย 14 คนวิ่งไล่กันไปกันมา บางช่วงสายตาก็ข้ามไปมองสนามใหญ่ที่อยู่ด้านข้าง สนามใหญ่กว่า กว้างกว่า มีผู้เล่นในสนามมากกว่า ซึ่งแน่นอนว่า ถึงจะเป็นฟุตบอลเหมือนกัน กฎ กติกา มารยาทใกล้เคียงกัน เทคนิคการเล่นสนามเล็กกับสนามใหญ่ก็เหมือนๆ กัน แต่สนามเล็กดูเหมือนกับจะต้องใช้วิธีต่อบอลจากเท้าสู่เท้ามากกว่าการโยนยาว หรือการเลี้ยง การลากบอลเหมือนกับสนามใหญ่
 
          สุดท้ายไม่ว่าจะเป็นสนามเล็กที่มีผู้เล่นฝ่ายละ 7 คน หรือสนามใหญ่ที่มีผู้เล่นฝ่ายละ 11 คน สิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงไปเลย ก็คือ ทุกคนต่างมีหน้าที่ มีตำแหน่งความรับผิดชอบในพื้นที่ของตัวเอง
 
          “กองหลัง” ทำหน้าที่ป้องกันไม่ให้คู่ต่อสู้เข้ามายิงประตูได้ “กองกลาง” ทำหน้าที่มองหาโอกาส จ่ายบอล และคอนโทรลเกมในสนาม ส่วน “กองหน้า” ทำหน้าที่สร้างสกอร์ ทำคะแนน หาจังหวะยิงประตูเมื่อโอกาสมาถึง
 
          เหมือนการบริหารจัดการเงินลงทุน ที่ “กองหลัง” ต้องทำหน้าที่ดูแลเรื่องความเสี่ยง รักษาผลตอบแทนที่แน่นอนและสม่ำเสมอ “กองกลาง” ทำหน้าที่หาโอกาส จะถอยหลังหรือเดินหน้า โยกย้ายปรับเปลี่ยนสลับตำแหน่ง และ “กองหน้า” ทำหน้าที่เป็น “ตัวจี๊ด” สร้างผลตอบแทนที่มากกว่า
 
          ถ้ากองหลังและกองกลางทำหน้าที่ของตัวเองอย่างค่อนข้างมั่นคง กองหน้าก็คงเป็นตัวปรับผลตอบแทนให้เพิ่มขึ้นในแต่ละช่วงเวลาที่เหมาะสม
 
          คราวนี้ลองทบทวนดูอีกครั้งว่า สินทรัพย์ไหนเหมาะกับส่วนไหนในทีมฟุตบอล
 
          “กองหลัง” ก็เหมือนกับผู้ลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ ควรลงทุนในผลิตภัณฑ์ประเภทที่มีความเสี่ยงต่ำ มีความมั่นคงสูง ได้แก่ เงินฝากประจำ พันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้ภาครัฐ ตราสารหนี้รัฐวิสาหกิจ ซึ่งเป็นทางเลือกที่เหมาะกับผู้ที่ต้องการความคุ้มครองเงินต้นในระดับสูง ไม่ต้องการให้ปัจจัยใดๆ มากระทบกับมูลค่าการลงทุนมากนัก อีกทั้งยอมรับกับผลตอบแทนที่ต่ำได้ ถึงยิงประตูไม่ได้ แต่ก็ไม่ยอมเสียประตู 
 
          “กองกลาง” เปรียบกับผู้ที่รับความเสี่ยงในระดับปานกลาง สามารถรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นมากกว่ากองหลัง จากเดิมที่เคยลงทุนในตราสารหนี้มาเป็นการลงทุนที่มีตราสารทุนหรือหุ้นเพิ่มเติม เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น 
 
          ตรงกลางนี่ต้องผสมผสานระหว่างตราสารหนี้และตราสารทุนที่มีส่วนผสมในสัดส่วนหลากหลาย ขึ้นอยู่กับว่าผู้ที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางต้องการความเสี่ยงระดับปานกลางค่อนข้างต่ำที่มีสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุนน้อย หรือความเสี่ยงระดับปานกลางค่อนข้างสูงที่มีสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุนเพิ่มมากขึ้น
 
          และ “กองหน้า” หรือบรรดาตัวจี๊ดทั้งหลายที่ต้องหาจังหวะในการทำประตู เพื่อสร้างผลตอบแทนหรือสกอร์ ตราสารที่จะเข้าไปลงทุนก็จะเป็นประเภทที่มีความเสี่ยงสูง ได้แก่ ตราสารทุน เช่น หุ้นในตลาดหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ น้ำมัน หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ที่มีการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงกับความต้องการของตลาดโลกเป็นหลัก
 
          ทีมฟุตบอลหรือสำรับการลงทุนจะครบเครื่อง ก็ต้องจัดสรรพอร์ตการลงทุนให้ครบครัน ส่วนจะใช้แท็กติก 4-4-2 หรือ 4-5-1 หรือ 3-5-2 อันนี้ก็แล้วแต่ว่า เป็นบอลเน้นรับ แบบกองหลัง-กองกลางแน่นๆ หรือจะเน้นบอลรุก ถ้าได้คำตอบแล้วว่า เราเป็นบอลประเภทไหน ก็จัดสรรพอร์ตของเราไปตามนั้น
 
          แต่หลักใหญ่ ไม่ควรเปลี่ยน คือ ให้กองหลังเป็นแนวรับสำคัญ ความเสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนไม่มาก แต่เงินต้นไม่หาย และผลตอบแทนมาแบบสม่ำเสมอ ขณะที่กองหน้า เป็นตัวล่อเป้า เป็นตัวปรับผลตอบแทนที่ต้องคอยสลับตำแหน่ง โฉบไปยิง เกี่ยวกำไรเป็นรอบๆ
 
          ยิ่งตอนนี้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินสำหรับกองหลังมีให้เลือกมากมาย โดยเฉพาะเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ที่แข่งกันออกแคมเปญ รวมถึงล่าสุดกับการเสนอขายพันธบัตรรัฐบาลที่มั่นคงสุดๆ เป็นพันธบัตรอายุ 3 ปี ที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยแบบคงที่ 3.75% เสนอขายขั้นต่ำเพียงแค่ 1,000 บาท และสูงสุดไม่เกิน 2 ล้านบาทต่อ 1 ธนาคารที่เป็นตัวแทนจำหน่าย
 
          พันธบัตรออมทรัพย์กระทรวงการคลัง จะเสนอขายระหว่างวันที่ 22 พฤศจิกายน 2555 ไปจนถึง 5 เมษายน 2556 ผ่านธนาคารพาณิชย์ 4 แห่ง ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) (ยกเว้นสาขาไมโคร) ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) เท่ากับว่า ซื้อได้สูงสุดคนละ 8 ล้านบาท เหล่านี้ล้วนเป็นสินทรัพย์ที่ใช้เป็นกองหลังได้อย่างมีประสิทธิภาพ
 
          ส่วนกองหน้า ซึ่งเน้นความเสี่ยงสูง มีคำแนะนำจาก “ธีรนาถ รุจิเมธาภาส” กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ทิสโก้ ซึ่งบอกว่า นักลงทุนควรจัดสรรพอร์ตลงทุน โดยให้มีสัดส่วนของสินทรัพย์เสี่ยงรวมอยู่ด้วย เพื่อให้ได้ผลตอบแทนตามเป้าหมาย โดยทิศทางในปีหน้านั้น ควรลดน้ำหนักลงทุนพันธบัตรระยะยาว หลีกเลี่ยงหุ้นในยุโรปเพราะการแก้ปัญหาให้เศรษฐกิจฟื้นต้องใช้เวลา
 
          ขณะเดียวกัน ก็ต้องเพิ่มน้ำหนักลงทุนในเงินฝาก เพราะให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และให้น้ำหนัก “ตัวจี๊ด” อย่างทองคำ และหุ้นเอเชีย โดยเฉพาะจีน ซึ่งคาดว่าจะมีการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังมีการตั้งผู้นำคนใหม่
 
          ฟุตบอล 7 คนค่ำคืนวันพุธกลางสัปดาห์คู่แรกจบลงด้วยสกอร์ 2 ต่อ 2 จะน่าเสียดายก็ตรงที่เมื่อกองกลางทำหน้าที่เป็น “ตัวจี๊ด” ซัลโวลูกแรกเข้าประตู แต่เพราะมัวแต่ก้มหน้าก้มตายุ่งกับโทรศัพท์ ทำให้กองเชียร์ที่อุตส่าห์ตั้งใจไปดู พลาดเห็นการยิงประตูเสียบคานไปเสียอย่างนั้น
.......................................
(หมายเหตุ ตัวจี๊ด : คอลัมน์ วันอาทิตย์คิดเรื่องเงิน โดย... ขวัญชนก วุฒิกุล [email protected])